互联网银行行业分析（二）发展背景

互联网银行的发展，有其政治、经济、社会和技术背景。

政治

国家政策放开对于民营银行的限制，是互联网银行发展的必要条件。2010年5月，国务院发布《关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》，从政策上提出了民间资本进入金融业的可能性。2010-2014年，党代表大会、国务院、银监会等机构先后出台政策，为民营银行的设立逐步扫清障碍。

2015年，首批试点5家民营银行先后开业，其中就有微众银行和网商银行2家互联网银行。2015年6月，银监会明确民营银行由试点经营转为常态化设立，新网银行、苏宁银行等互联网银行先后开业。2016年12月，银监会《关于民营银行监管的指导意见》的出台，标志着民营银行正式被纳入监管体系。

时间	发布机构	政策名称	主要内容
2010年5月	国务院	《关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》	允许民间资本进入金融服务领域
2013年8月	国务院	《关于金融支持小微企业发展的实施意见》	推动民间资本发起设立自担风险的民营银行
2013年11月	十八届三中全会	《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》	允许具备条件的民间资本依法发起设立中小型银行等金融机构
2014年3月	银监会	《自担风险民营银行首批试点名单确定》	确定民营银行的首批试点名单
2015年6月	银监会	《关于促进民营银行发展的指导意见》	明确民营银行由试点经营转为常态化设立
2016年12月	银监会	《关于民营银行监管的指导意见》	正式将民营银行纳入监管体系

表1 民营银行相关政策

经济

参与金融业有利可图，是互联网银行设立的经济动力。国家对于行业门槛和牌照的严格管控，使得金融业长期享受政策红利，资本回报率显著高于其它行业。伴随着政策的放开，互联网公司自然希望依托其用户和技术优势，进入金融行业获取更高利润。

图1 金融类上市公司ROE

传统银行发展进入瓶颈期，为互联网银行提供了发展机遇。在经济下行、金融脱媒的大背景下，传统银行遭遇到利差收窄、次贷比例上升等问题，盈利能力下降。而互联网银行凭借其运营成本低、风险控制好等优势，不断蚕食着传统银行的市场份额。

图2 银行不良贷款率和ROE变化

社会

互联网覆盖率的不断提高，为互联网银行提供了大量潜在用户。而移动支付的普及，则让网民开始习惯线上支付行为，催生出管理多余资金、借入不足资金的需求，为互联网银行打下了客群基础。

图3 网民与移动支付用户规模

第三方支付、互联网理财等业务的发展，引导着互联网银行的发展。一方面，支付宝、余额宝、理财通等产品的普及，起到了互联网金融先行教育的作用，为用户认知、信任互联网银行打下了基础；另一方面，P2P爆雷等负面事件的发生，警示互联网银行要做好风险控制、严守合规底线，为其持续健康发展提供了借鉴作用。

图4 互联网财富管理规模（亿元）

技术

信息技术的发展，为互联网银行提供了技术支撑。移动互联网技术，使得用户享受金融服务不再受时间和空间的限制；人工智能技术，能为用户提供智能化、专业化、个性化的投资理财服务；区块链技术，有助于金融机构间的数据共享，减少信息不对称带来的违约风险；云计算和大数据技术，让精准化的用户营销和风险评估成为可能。